投稿者: 今回は、企業の財務状況を理解する上で欠かせない「財務三表」について、初心者の方にも分かりやすく解説していきましょう。
財務三表は、財務諸表の内の3つを指します：
- 貸借対照表（B/S）
- 損益計算書（P/L）
- キャッシュフロー計算書（C/F）
これらは企業の経営状態を数字で表現した、「企業の健康診断書」です。
1 財務諸表とは何か？
まずは、財務諸表の基本的な概念から見ていきましょう。
1.1 財務諸表の定義
財務諸表とは、企業の財政状態や経営成績を表す公式な書類です。
主に投資家や債権者、取引先などの利害関係者に向けて作成され、企業の経営状況を客観的に示す役割を果たします。
1.2 財務諸表の種類
財務諸表には主に以下のものがあります：
- 貸借対照表（B/S: Balance Sheet）
- 損益計算書（P/L: Profit and Loss Statement）
- キャッシュフロー計算書（C/F: Cash Flow Statement）
- 株主資本等変動計算書
- 附属明細書
このうち、特に重要とされるのが最初の3つの「財務三表」になります。
1.3 財務三表の重要性
財務三表は、それぞれが企業の異なる側面を表現しています：
- 貸借対表：企業の財政状態（ある時点での資産、負債、純資産の状況）
- 損益計算書：企業の経営成績（一定期間の収益と費用、そして利益）
- キャッシュフロー計算書：企業の現金の流れ（一定期間の現金の増減）
これら3つの表を総合的に分析することで、企業の全体像をより正確に把握できます。
2 貸借対照表（B/S）を理解しよう
貸借対照表は、企業のある時点における財政状態を表す財務諸表です。
「貸方（右側）」と「借方（左側）」が常に一致することから、「バランスシート」とも呼ばれます。
2.1 貸借対照表の基本構造
貸借対照表は以下の要素で構成されています：
- 資産（借方）：企業が所有する経済的価値のあるもの
- 負債（貸方）：企業が外部に対して負っている債務
- 純資産（貸方）：資産から負債を引いた、企業の正味の価値
そして、以下の等式が常に成り立ちます：
資産 = 負債 + 純資産
2.2 資産の内訳
資産は通常、以下のように分類されます：
- 流動資産：1年以内に現金化できる資産
- 現金及び預金
- 受取手形及び売掛金
- 棚卸資産（商品、製品、原材料など）
- その他の流動資産
固定資産：長期的に保有する資産
- 有形固定資産（建物、機械設備など）
- 無形固定資産（特許権、ソフトウェアなど）
- 投資その他の資産（投資有価証券、長期貸付金など）
2.3 負債と純資産の内訳
負債は以下のように分類されます：
流動負債：1年以内に返済する必要がある負債
- 支払手形及び買掛金
- 短期借入金
- その他の流動負債
固定負債：返済期限が1年を超える負債
- 長期借入金
- 社債
- その他の固定負債
純資産は主に以下の要素で構成されます：
- 資本金
- 資本剰余金
- 利益剰余金
- その他の包括利益累計額
2.4 貸借対照表から読み取れること
貸借対照表からは、以下のような情報を項目や指標から推測・判断することができます：
- 企業の規模：総資産の金額
- 財務の健全性：自己資本比率（純資産÷総資産）など
- 流動性：流動比率（流動資産÷流動負債）など
- 収益性：総資産利益率（ROA）など
3 損益計算書（P/L）を理解しよう
損益計算書は、一定期間（通常は1年間）の企業の経営成績を表す財務諸表です。
収益から費用を差し引いて、最終的な利益（または損失）を計算します。
3.1 損益計算書の基本構造
損益計算書は、大きく分けて以下の要素で構成されています：
- 売上高
- 売上原価
- 販売費及び一般管理費
- 営業外収益・費用
- 特別利益・損失
これらの要素を用いて段階利益を説明しましょう。
3.2 段階利益
損益計算書では、以下のような段階で利益を計算します：
- 売上総利益（粗利） = 売上高 – 売上原価
- 営業利益 = 売上総利益 – 販売費及び一般管理費
- 経常利益 = 営業利益 + 営業外収益 – 営業外費用
- 税引前当期純利益 = 経常利益 + 特別利益 – 特別損失
- 当期純利益 = 税引前当期純利益 – 法人税等
3.3 各利益の意味
損益計算書の各利益の意味は、以下の通りです：
- 売上総利益：商品やサービスの販売による直接的な利益
- 営業利益：企業の本業による利益
- 経常利益：企業の経常的な活動による利益
- 税引前当期純利益：税金を除いた全ての活動による利益
- 当期純利益：最終的な利益（株主に帰属する利益）
3.4 損益計算書から読み取れる
損益計算書からは、以下のような情報を項目や指標から読み取ることができます：
- 収益性：売上高利益率など各段階利益率
- コスト構造：売上原価率や販管費率
- 本業の強さ：営業利益率
- 財務活動の影響：営業外収益・費用の内訳
- 特殊要因の影響：特別利益・損失の内訳
4 キャッシュフロー計算書（C/F）を理解しよう
キャッシュフロー計算書は、一定期間の企業の現金の流れを表す財務諸表です。
現金の増減を「営業活動」「投資活動」「財務活動」の3つに分類して表示します。
4.1 キャッシュフロー計算書の基本構造
キャッシュフロー計算書は、以下の3つの区分で構成されています：
- 営業活動によるキャッシュフロー
- 投資活動によるキャッシュフロー
- 財務活動によるキャッシュフロー
これらの合計が、当該期間の現金及び現金同等物の増減額となります。
4.2 各区分の内容
4.2.1 営業活動によるキャッシュフロー
企業の本業による現金の流れ
例：商品販売による収入、原材料購入による支出など
4.2.2 投資活動によるキャッシュフロー
設備投資や資産売却などによる現金の流れ
例：固定資産の取得・売却、投資有価証券の取得・売却など
4.2.3 財務活動によるキャッシュフロー
資金調達や返済、配当金支払いなどによる現金の流れ
例：借入れ・返済、株式発行、配当金支払いなど
4.3 作成方法
キャッシュフロー計算書の作成方法には、主に以下の2つがあります：
- 直接法：現金収入と現金支出を直接的に集計する方法
- 間接法：当期純利益に必要な調整を加えて算出する方法（より一般的）
4.4 キャッシュフロー計算書から読み取れること
キャッシュフロー計算書からは、以下のような情報を読み取ることができます：
- 資金繰りの状況：営業活動によるキャッシュフローがプラスかマイナスの状況
- 投資の状況：投資活動によるキャッシュフローの金額と内訳
- 資金調達の状況：財務活動によるキャッシュフローの金額と内訳
- フリーキャッシュフロー：営業CFと投資CFの合計（企業の自由に使える資金）
- 成長段階：各区分のCFの組み合わせから企業の成長段階を推測
5 財務三表の関連性
財務三表は、それぞれが独立した財務諸表ですが、相互に密接な関連があります。
5.1 貸借対照表と損益計算書の関連
- 損益計算書の当期純利益は、貸借対照表の純資産の一部である利益剰余金に反映
- 損益計算書の各項目（売上債権、棚卸資産など）は、貸借対照表の対応する項目の増減に影響
5.2 貸借対照表とキャッシュフロー計算書の関連
- キャッシュフロー計算書の現金及び現金同等物の増減は、貸借対照表の現金及び預金の増減と一致すること。
- 投資活動や財務活動によるキャッシュフローは、貸借対照表の固定資産や負債・純資産の増減に反映すること。
5.3 損益計算書とキャッシュフロー計算書の関連
- 損益計算書の当期純利益は、キャッシュフロー計算書（間接法）の出発点。
- 営業活動によるキャッシュフローは、当期純利益に非資金項目（減価償却費など）や運転資本の増減を調整、算出。
6 財務三表分析の基本
財務三表を分析する際の基本的な視点をいくつか紹介します。
6.1 収益性分析
- ROE（自己資本利益率）：当期純利益 ÷ 自己資本
- ROA（総資産利益率）：当期純利益 ÷ 総資産
- 売上高利益率：各段階利益 ÷ 売上高
6.2 安全性分析
- 自己資本比率：自己資本 ÷ 総資産
- 流動比率：流動資産 ÷ 流動負債
- 固定長期適合率：固定資産 ÷（固定負債 + 純資産）
6.3 効率性分析
- 総資産回転率：売上高 ÷ 総資産
- 棚卸資産回転率：売上高 ÷ 棚卸資産
- 売上債権回転率：売上高 ÷ 売上債権
6.4 成長性分析
- 売上高成長率：（当期売上高 – 前期売上高）÷ 前期売上高
- 利益成長率：（当期利益 – 前期利益）÷ 前期利益
6.5 キャッシュフロー分析
- フリーキャッシュフロー：営業CF + 投資CF
- 営業CF対流動負債比率：営業CF ÷ 流動負債
- 設備投資率：設備投資額 ÷ 営業CF
7 まとめ：財務三表を活用しよう
財務三表は、企業の経営状態を数字で表現した重要なツールです。
これらを適切に理解し分析することで、メリットがあります
- 投資判断の材料：企業の財務状況や将来性について客観的な評価
- 経営改善のヒント：自社の財務状況を把握し、改善点を見出すことが可能
- 業界比較の基準：同業他社との比較を通じて、自社の位置づけを把握
- リスク管理：財務上の問題点や潜在的なリスクを早期に発見
- コミュニケーション：ステークホルダーとのコミュニケーションにおける重要な役割
以上のメリットを得るためにも、財務三表を活用していきましょう。